大湾区金融家协会：2024年香港金融市场机会与展望、家族办公室的政策方向

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　　2024年1月3日，“2024年香港金融市场机会与展望、家族办公室的政策方向”峰会在中国香港投资推广署会议室举行。本次会议聚焦全球金融市场与投资风向，以及香港家族办公室的政策方向，邀请了诸多知名行业意见领袖及全球顶级金融机构齐聚香港。

　　一、开幕致辞

　　峰会在香港特别行政区***投资推广署助理署长蒋学礼博士的开幕致辞中拉开帷幕。

　　蒋博士表示，作为全球第二大的跨国财富管理中心，香港的家族办公室市场已高度成熟。据***的调查资料显示，截至2022年底，香港家族办公室及私人信托的资产总额已经达到了1.5万亿港元。受惠于得天独厚的地理位置，落户香港有助环球家办于捕捉大湾区、大中华以及整个亚太市场的战略机遇，香港也因此成为家族办公室及私人信托的首选之地。

　　二、香港是全球领先的家族办公室枢纽

　　作为亚洲最具活力的国际金融中心，中国香港是连接内地和全球资本市场的重要枢纽与亚洲最大的私人财富管理中心，2022年香港的管理资产规模为30.5万亿港元，全球排名前15位的私人财富管理机构全部在香港有设立办公室。

　　香港特别行政区***投资推广署家族办公室高级副总裁唐锐女士在主题分享中，详细剖析了在香港设立家族办公室的持牌监管要求、及税务减免条件，并进一步阐述在香港设立家族办公室的优势。

　　唐女士强调，香港位于国家重***展战略的粤港澳大湾区内，享受得天独厚的机遇和***。大湾区的‘一小时生活圈’联通四大中心 – 香港国际金融中心、香港及深圳创新科技中心、澳门***中心以及广东省制造中心，不仅交通便利，产业结构丰富，其经济总量及增长潜力皆为世界首屈一指。目前大湾区GDP约为2万亿美元。有研究表明，预计在未来十年内，大湾区GDP将翻一倍以上，超过4万亿美元。

　　中国香港是一个具有深度和规模的世界级金融中心，无论在金融产品及服务，还是在税制、监管、入境政策等多方面都具有独特优势，也一直秉持着合作共赢的开放心态，这为家族办公室的发展提供了良好的环境，香港家族办公室迎来历史性发展机遇。

　　为继续充分发挥香港这一优势，去年香港特区***推出八大举措推动家族办公室业务发展，包括新的“资本投资者入境***”、提供税务宽减、提供便利市场措施、成立香港财富传承学院、推广机场的艺术品贮存设施，发展香港成为慈善中心，设立投资推广署FamilyOfficeHK专责团队、建立新的家族办公室服务提供者网络等等。

　　三、2024全球金融市场展望与投资机会

　　在圆桌论坛环节，中泰国际助理行政总裁、大湾区金融家协会主席、华南理工大学客座教授王龙先生，招商银行、招银国际首席经济学家、招商银行（欧洲）有限公司董事长丁安华先生，民银国际首席执行官、民银资本董事长李宝臣先生，彭博高级经济学家、大湾区金融家协会副***曲天石先生，王道家族办公室创始人及***、大湾区金融家协会理事梁骏谦先生，与大家共同探讨了2024年全球金融市场的展望及投资机会。

　　各位嘉宾对美国大选年的经济走势进行了深入的探讨和分享。

　　王龙先生指出根据利率期货矩阵显示最快2024年3月就开始降息，市场交易3月开始降息似乎有一些过激，但也不排除近期一连串偏弱经济数据，美联储***取小幅‘预防性’降息。王龙先生提出2023年全球金融市场经历历史上较为激进的加息周期。他对其他四位嘉宾发问，2024年美国大选是否导致美国经济发生衰退？2024年如何进行大类资产配置？

　　丁安华先生指出，美国的通胀已经开始回落，货币政策也开始放松；由于大选年的到来，拜登***为了连任或延续民主党的领导地位，可能会推出更积极的财政政策。在两个因素叠加后，美国陷入经济衰退的可能性不大。

　　李宝臣先生则从全球视角分析了美国的经济表现；欧亚地缘动荡导致的资本回流，以及拜登***推出的刺激企业投资法案等因素，使得美国经济表现强劲且具有韧性。关于美联储的下一步动作，美联储可能会在一季度末或二季度末进行降息。他还特别提醒，对降息过程的预判需要预防过度乐观。

　　曲天石先生则认为，美联储需要在几个因素之间平衡取舍：一是如果过早的把利率降下去，会不会导致再通胀，甚至损害央行信誉；二是美国名义GDP的增速可能会经历两个季度的下降；三是大选年特殊的政治环境。换言之，央行在决定降息时点时，需要权衡政策可持续性、经济增速过渡期的不适感以及政治环境。

　　梁骏谦先生特别提到，香港在加密货币和Web3监管方面相对领先；由于Web3可能与其他资产的关联性较低，因此在高风险环境中，配置加密货币等相关性低的资产有助于提升自核表现。在谈到资产配置时，各位嘉宾重点提到了美国国债。他们指出，美国国债在历史上在美联储降息周期中表现良好。一旦降息周期开始，黄金和加密货币可能会有机会受益。

　　关于家族办公室的发展，嘉宾们表示香港金融市场的活力正在逐步恢复，对香港未来的发展充满信心。并冀香港特区***继续透过提供税务和市场便利措施，以及促进财富传承与艺术文化、以及推动绿色低碳和慈善事业的融合发展等，加大力度进一步吸引全球更多高净值客户人士落户香港。