财报前瞻 |多重不利因素叠加 辉瑞Q4业绩或大幅滑坡

专题：聚焦美股2023年第四季度财报

辉瑞(PFE.US)将于周二美股盘前公布2023年第四季度业绩。市场预期该公司Q4营收为144亿美元，同比下降约41%;每股亏损0.18美元，而上年同期每股收益1.14美元。

去年12月中旬，辉瑞在完成收购Seagen(SGEN.US)之前公布了低于市场预期的2024年业绩指引。在此之前，该公司已经在去年10月份下调了2023年的业绩指引，理由是公司与美国***的供应协议发生变化，其***产品的销量低于预期。

由于盈利前景黯淡，华尔街对辉瑞的看法越来越悲观。

在过去的三个月里，辉瑞的第四季度收益预期遭遇了13次下调，只有1次上调。

“在与美国***达成对营收产生负面影响的修订协议与Seagen交易完成期间，2023年第四季度业绩将有很多变数，”巴克莱上周表示。该行予辉瑞“持有”评级，目标价为28美元。

然而，当涉及到预测时，“少承诺，多兑现”(under promise and over deliver)似乎是辉瑞的策略。在过去的两年里，该公司在92%的时间里季度收益超过了华尔街预期，在67%的时间里营收超过了华尔街预期。

巴克莱分析师Carter Gould写道:“越来越多的看涨投资者认为，辉瑞2024年的业绩预测过于保守，我们认为现在就下定论还为时过早。”他指出，该公司更新2024年的业绩预测可能还为时过早。

巴克莱关注辉瑞的收益，以更清楚地了解该公司的***产品特许经营权、Seagen整合以及减肥药项目的最新情况。

投资者关注的另一个重点将是辉瑞的RSV疫苗Abrysvo。巴克莱预计，该疫苗的销售将超过预期，但市场份额将停滞不前或萎缩。相比之下，葛兰素史克(GSK.US) Arexvy第四季度的总处方数据更有利。

去年12月，由于副作用发生率过高，辉瑞决定停止每日两次给药频率的口服减肥疗法danuglipron的研发，转而专注于每日一次给药频率的疗法。

截至周一收盘，辉瑞涨0.04%，报27.48美元。继去年大跌41%后，该股今年以来下跌3%。