木林森海外业务增长8%，拟投资20亿扩产Mini LED，预计2023-2025年利润翻番

木林森(002745)：海外业务稳步扩张 拟扩产加码MINI LED布局

木林森发布2023年三季度报告，公司海外营收规模稳定增长，同比增长8%，国内业务营收约为51亿元，与上年同期基本持平。公司综合毛利率为28.10%，同比下降0.35pcts，净利率为2.80%，同比下降0.46pcts。而公司2023年Q3毛利率为28.29%，同比下降0.31pcts，环比提升2.18pcts；净利率为3.51%，同比下降1.33pcts，环比提升1.99pcts，盈利能力环比提升。公司看好Mini LED技术趋势，拟在井冈山经开区投资建设高端RGB小间距Mini LED、Micro LED显示产品制造项目，该项目总投资20亿元，有利于促进公司高端RGB小间距Mini LED、Micro LED业务完善与发展，公司产品的应用领域与场景将进一步拓宽，提升公司盈利能力，推动公司可持续发展。

此外，公司在储能自有品牌方面积极打造，已经获得了几十个国家的品牌销售认证。公司研发团队正与高校和供应商一起研发符合公司品牌定位的逆变器和PACK电池组产品。公司预估2023-2025年归母净利润为5.01亿元、7.18亿元、9.24亿元，EPS分别为0.34元、0.48元、0.62元，对应PE分别为27X、19X、14X。

维持“增持”评级。

看投资段子，轻松一下：木林森海外业务稳步扩张，国内业务基本持平，还拟扩产加码MINI LED布局。看来公司不仅在国内市场表现稳定，还把目光放向了国际市场。就像我们的大妈们，不仅会逛菜市场买菜，还能去网上买进口牛奶。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。