海通证券保荐日联科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值647.54%超募21亿元 弃购率高达6.59%

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：无锡日联科技股份有限公司            

　　简称：日联科技                                 

　　代码：688531.SH              

　　IPO申报日期：2022年6月21日             

　　上市日期：2023年3月31日                   

　　上市板块：科创板                 

　　所属行业：专用设备制造业 （***行业2012年版）

　　IPO保荐机构：海通证券     

　　保荐代表人：黄科峰，吴志君               

　　IPO承销商：海通证券股份有限公司        

　　IPO律师：国浩律师事务所            

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）                

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　招股说明书中未披露非直销模式具体情况及收入金额；发行人被要求在招股说明书中的重大事项提示和风险因素中删除“核心技术秘密泄露风险”、“研发项目失败或无法产业化的风险”、“关键技术和人才流失风险”、“核心部件供应风险”、“公司治理机制与内控机制不能有效 发挥作用的风险”中的发行人竞争优势、风险对策及类似表述； 报告期内发行人资金拆借及转贷已于2021年5月末已清偿，偿还资金来源为发行人自有资金，未汇总披露报告期内资金拆借、转贷的总体规模。     

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，日联科技的上市周期是283天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　日联科技承销保荐佣金率为8.65%，承销及保荐费用为26178.79万元，高于整体平均数6.35%，高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价涨幅27.44%。      

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌2.35%。

　　（9）发行市盈率

　　日联科技的发行市盈率为267.32倍，行业均数35.76倍，公司高于行业均值647.54%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资8.94亿元，实际募资30.25亿元，超募比例238.30%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长21.98%，营业利润较上一年度同比增长76.66%，归母净利润较上一年度同比增长67.09%，扣非归母净利润较上一年度同比增长10.19%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率6.59%。

　　（三）总得分情况

　　日联科技IPO项目总得分为68分，分类D级。 影响日联科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价下跌，超募比例较高，实际募资金额缩水，弃购率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。